VC换代了

VC行业实际上开始换代了,虽然咱不想这么说,一说就好像老的不行了。

 

换代的大背景,是整个人口结构的变化:1985年是一个分水岭。85前和85后出生的人,想法和观念已经差得挺远。从创业者来说,真正能做成事的,是能深刻理解“85后”这个人群的人。导致的结果就是,创业者的年龄也越来越小。

 

最近我刚接手一个上市的案子,创始人才24岁!我个人感觉,移动互联网时代的创业者比PC时代的平均年龄小五岁。既然创业者年轻化,VC也一样——创业者要找投资人的时候,他希望对方能够理解自己、有共鸣,像我这个年纪的大叔,他觉得没法对话。要说跟不上时代,我就是例子。OK,老牌的VC当然可以招更多年轻人来和年轻创业者对接,但决策谁来做?如果决策还是我们来做,我们依然理解不了年轻创业者,还得让年轻人再翻译一次,效率就低很多。年轻的VC能更深刻地理解创业者所依附的这一代人的市场,对项目判断更准,由他们来做决策,效率会高很多。所以,出来募集新基金的投资人越来越年轻。

 

另一个重要的背景是,移动互联网时代,创业的成本越来越低。以前在PC上做一个产品,设计半天,可能得准备一年才能推出来。移动端则很快,边做边试,可能几个星期就把产品弄出来了,先推,有问题再改,试几个月实在不行,我不干了,换下一个产品。这种边做边试的模式,决定了创业者花钱是很少的。而且现在很多东西都可以租,像什么服务器、开发软件之类,花一两万美金可以解决很多问题。早期创业需要的钱越来越少,造成的结果是越来越多小的基金进到投资行业,微VC——可能只有一两亿人民币就开始投了,投一个项目可能几百万人民币就够了,不像以前投A轮必须好几百万美金。

 

如此一来,年轻投资人募资的门槛也降低了。他一上来就募1亿美元可能挺难,募1亿人民币则很容易。最典型的例子就是险峰华兴,4年前创立时,第一期基金才1亿人民币,一星期就融完了:华兴资本给了点钱,我打电话给我哥们儿,他们出了点钱。10年前华兴成立,我们募资只能靠自己,还有就是靠国外的一些企业。国外的传统基金大都不愿意支持首次募资,觉得风险太大。现在给这帮年轻投资人钱的大多不是传统基金,甚至可能是这个投资人以前在传统VC时投的公司的创始人,公司上市了,创始人有钱了, 觉得这个投资人靠谱,就给钱了。

 

与此相关,未来,众筹会在募资中起到重大的作用。如果一个天使投资人出50万元,20个人就是1000万元给到创业公司,就不需要像过去一样融A轮了。而且这里面还有个很好的机制,谁出钱最多,你就替大家看着这摊事儿,参与管理被投资的公司。

 

新VC:快、准、狠

 

所以你会看到,新基金规模不大,更偏向早期,跟天使投资的界限越来越模糊。当然,它比传统天使投资人更强的地方在于团队作战,既包括投资人团队,也包括出资人团队,任何一个天使投资人对行业的研究、投后服务都不一定拼得过团队。

 

这样,传统的投早期的VC面临的挑战是最大的:它找不到创业者,而且对创业者来说,你一次投500万到1000万美元,我又不需要这么多钱,我只要融个几百万、上千万元人民币就够了;等我试半年,如果这个东西做成了,我可能就要融几千万美元了,这时候你的钱又不够了。所有做基金的人,最终还是要服务于投资人,那从投资人的角度来说,既然如此,我可能就要求把钱投到后期了。

 

这批敢拉队伍出来的新VC合伙人,在传统VC里也是单兵作战能力最强的,所以他才有底气出来做这个事。他们的打法就三个字:快、准、狠。快,就是见到合适的项目下手快。险峰华兴投一个电商项目,二十分钟。大家以为真的就二十分钟,不是,最主要是他们功课做得够,早就知道在什么领域有什么人,一旦来了一个创业者,一看吻合就投吧。这也就是准,工作做在前面,很清楚要投什么,不投什么。狠,就是能把创业者搞定。他们和现在的创业者是同一代人,甚至以前就是同学或同事,这些创业者还没出来的时候,他们已经在忽悠人家创业了,而不是等到这个人创业了要找钱。从这个角度来说,传统的VC能做到吗?

 

但是年轻人独立运作一只新基金,可能欠缺足够的经验。你年轻,优势在于对最新、最潮的项目更容易理解,但是投资这东西又是很需要经验的,你要见过大风大浪。你有没有经历过以前的互联网泡沫,退潮的时候有没有看过裸泳者,这时你的内心够不够强大,这都很重要。还有其它各种各样的小情况,比如创业公司的合伙人之间闹事了你该怎么做? 你经历过很多事情之后,才能做出精确的判断,这也许是这一代年轻人还不具备的,所以要在敏锐度和经验之间找到平衡。

 

摘自: 网易科技

 

 

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